隆基股份(601012.CN)

结构性存款成主流 上市公司今年以来理财规模同比降24%

时间:20-04-23 07:45    来源:中证网

Wind数据显示,截至4月22日,今年以来有781家上市公司购买了各类理财产品(主要为银行理财和信托),累计购买金额达到3524.32亿元。而去年同期对应的数据分别为919家和4637.13亿元。整体来看,购买理财产品的上市公司同比减少了138家,购买理财产品累计金额同比骤降24%。

多位上市公司人士对中国证券报记者表示,一些上市公司业务受新冠肺炎疫情影响比较明显,持有现金的意愿增强,降低了投资额度。与此同时,在基准利率下行的大背景下,银行理财产品收益率普遍缩水,上市公司购买银行理财的意愿也在降低,近期更有多家上市公司宣布加大证券投资额度。

降温明显

业内人士称,整体来看,上市公司中的传统理财大户变动不大,不过累计理财金额在1亿元-50亿元的上市公司数量明显减少。

Wind数据显示,截至4月22日,2020年以来认购理财产品累计金额超过100亿元的上市公司有2家,50亿元-100亿元的有2家,10亿元-50亿元的有66家,1亿元-10亿元的为526家。目前,理财产品累计认购金额前三位的上市公司分别是隆基股份(601012)、江苏国泰和渤海轮渡,累计认购金额分别为145亿元、116.89亿元和91.05亿元,累计购买理财产品个数分别为14个、90个和87个。

2019年同期的数据显示,理财产品认购累计金额超过100亿元的上市公司有2家,50亿元-100亿元的有4家,10亿元-50亿元的有87家,1亿元-10亿元的有614家。

隆基股份和江苏国泰所购买的理财产品均为结构性存款,整体来看,结构性存款的预期收益率并不高,一般在1%-4%左右。渤海轮渡目前认购金额为91亿元,较去年同期明显减少。分析人士称,渤海轮渡一直以来是1天期国债逆回购的忠实爱好者,所公告的投资方向均为1天期国债逆回购。今年公开市场流动性充裕,国债1天期逆回购利率长期处于低位。

海螺水泥一度是购买银行理财产品的大户,今年至今,该公司未公告购买银行理财产品情况。去年同期,该公司累计购买银行理财产品金额超过百亿元。

尽管今年以来上市公司购买银行理财的规模整体缩水明显,但也有不少公司加大了购买力度。江苏国泰去年同期累计购买银行理财产品为51.21亿元,今年跃升至116.89亿元。部分一季度业绩大增、现金充裕的企业也在大力“理财”。例如,温氏股份、桃李面包、三全食品目前购买理财产品累计金额均较去年同期大幅增长。

结构性存款受青睐

从上市公司认购的银行理财产品来看,结构性存款占比较去年明显提升,成为上市公司理财的主流产品。一位上市公司人士对记者表示,受市场流动性充裕等因素影响,目前银行理财产品收益率整体下行,且不再承诺保本。货币资金收益率屡创新低,结构性存款收益率相对高一点,因此成为不少上市公司的选择。

收益率下滑,且难以保本。银行理财产品对于上市公司的吸引力迅速降低,部分公司加大了对信托产品的投资。辰欣药业今年以来购买了近2亿元的信托产品,预期收益率在6.2%-8%之间,收益显著高于银行理财产品。不过出于风控的考虑,辰欣药业大多数资金还是投资于结构性存款。

证券投资是另一个方向。近期A股市场持续低位震荡,一些分析人士认为,中国新冠肺炎疫情防控已经取得明显成效,A股市场继续下跌的空间可能有限。或许是出于抄底思维,近期有多家上市公司宣布调高证券投资资金额度。

恒宝股份近日称,拟使用不超过3亿元进行证券投资,投资范围包括新股配售或者申购、证券回购、股票及存托凭证投资等。此前,该公司闲置资金投资范围主要限于低风险、期限短的银行理财、信托产品及固收类债券等。恒宝股份表示,适度进行证券投资业务,不会影响公司主营业务的正常开展,有利于提高资金收益水平并增强盈利能力。

东方精工今年理财资金增幅较大。该公司日前称,2020年初确定的年度投资额度为20亿元,且范围仅限于中低风险理财产品。这一投资计划已经不能满足公司当前实际情况需要,决定开展证券投资类业务,新增的投资范围包含股票及存托凭证投资、新股配售或申购、证券回购、新三板投资等。整体额度提升至45亿元。

还有一些此前有证券投资经验的公司(如恒生电子)今年纷纷提高了证券投资额度。

多家公司近期发布大计划

尽管购买银行理财产品的规模同比骤降,但自3月下旬以来,已经有多家公司发布购买理财产品计划的公告,计划投入额度从数亿元至数十亿元不等。近期有多家上市公司披露了年度理财计划,其中不乏百亿元级的计划。

近日,顺丰控股公布了2020年度理财计划,董事会同意顺丰控股(含控股子公司)使用不超过150亿元自有资金购买理财产品,主要购买银行及其他金融机构发行的保本类理财产品。在此额度范围内资金可以循环使用,额度有效期自2019年度股东大会审议通过之日起12个月。

药明康德3月24日称,拟使用不超过51亿元闲置自有资金进行现金管理。第三方支付企业拉卡拉此前公告称,拟使用不超过14亿元闲置自有资金投资理财产品。